Autor: Said Aad Aziz Alexandre Santana
Tipo de Trabalho de Conclusão: DISSERTAÇÃO
Data da Defesa: 08/02/2018
Resumo: Após sucessivas crises na economia brasileira e com volatilidade nos cenários macroeconômicos, este estudo buscou verificar as classificações de risco de crédito de empresas brasileiras de capital aberto em face às mudanças dos indicadores financeiros e dos cenários macroeconômicos no período de 1995 a 2015. Trata-se de um estudo descritivo, de abordagem quantitativa, no qual o levantamento de dados foi por meio de dados secundários, da base de dados Bloomberg®, e o tratamento se deu por meio de dados em painel com utilização dos softwares Excel® e EViews®. Foi possível verificar quais indicadores financeiros são mais significativos para as empresas em relação à classificação de risco. Destacam-se como principais resultados: I – dentre todos os indicadores financeiros utilizados a liquidez corrente e alavancagem financeira se mostram os mais significativospara as classificações de risco de crédito; II – nos resultados para cenários macroeconômicos a queda do dólar e inflação controlada foram os mais significativos para determinação do rating das empresas.
Palavras-chave: indicadores financeiros, rating, cenários macroeconômicos, dados em painel.
Abstract: After successive crises in the Brazilian economy and with volatility in the macroeconomic scenarios, this study sought to verify the credit risk ratings of Brazilian publicly traded companies in the face of changes in financial indicators and macroeconomic scenarios from 1995 to 2015. This is a descriptive, quantitative approach, in which the data were collected through secondary data from the Bloomberg® database, and the treatment was done through panel data using the Excel® software and EViews®. It was possible to verify which financial indicators are most significant for companies in relation to risk classification. The main results are as follows: I – among all the financial indicators used, current liquidity and financial leverage are the most significant for credit risk classifications; II – the results for the macroeconomic scenarios, the fall in the dollar and controlled inflation were the most significant for determining the companies’ rating.
Key words: financial indicators, rating, macroeconomic scenarios, panel data.
Área de Concentração: ORGANIZAÇÃO E ESTRATÉGIA
Linha de Pesquisa: ESTRATÉGIA, INOVAÇÃO E COMPETITIVIDADE.
Problema de Pesquisa: “Qual a influência das variações dos indicadores financeiros de empresas brasileiras de capital aberto e dos cenários macroeconômicos brasileiros nas classificações de risco de crédito dessas empresas?”
Banca Examinadora
Orientador: Prof. Dr. Wendel Alex Castro Silva
Prof. Dr. Marco Aurélio Ramos – Docente
Prof. Dr. Ronaldo Lamounier Locatelli – Participante Externo
Prof. Dr. Alexandre Teixeira Dias – Participante Externo
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